杭州市国资委：拟打造“3+N”杭州产业基金集群 聚力推动战略性新兴产业发展

杭州市国资委发布《关于打造“3+N”杭州产业基金集群 聚力推动战略性新兴产业发展的实施意见》公开征求意见，意见指出，建立由杭州市政府主导，整合组建杭州科创基金、杭州创新基金和杭州并购基金三大母基金，由其参与投资N支行业母基金、子基金、专项子基金等，最终形成总规模超3000亿元的“3+N”杭州基金集群。三大母基金的资金来源包括注入的存量基金、市财政预算资金、市属国有企业自有资金和其它盘活的存量资金等，通过国有资本的杠杆作用，引导社会资本进入战略性新兴产业。

三大母基金共分为三个时期：

（一）初创期：杭州科创基金，规模1000亿元。整合科技成果转化基金、天使引导基金、创投引导基金、跨境引导基金和投发基金等，升级打造规模1000亿元的“杭州科创基金”。管理主体为杭州市国有资本投资运营有限公司，具体执行主体为杭州市科创集团有限公司（简称“科创集团”），功能定位为政策性的政府引导基金，投资方向为“投早、投小、投科”，投资阶段以初创期的科创投资（天使投资AI、创业投资VC）为主，重点为全市人才创业、中小企业创新、专精特新企业发展、科技成果转化提供政策性投融资服务。

（二）成长期：杭州创新基金，规模1000亿元。吸收整合原战略新兴产业基金，持续壮大做实和高质量运作“杭州创新基金”，加大与国内外头部机构、链主企业的合作力度，整合导入综合性、多元化、国际化创新资源，加快形成更加规模化、市场化、专业化的产业投资能力。管理主体为杭州市国有资本投资运营有限公司，具体执行主体为杭州产业投资有限公司，功能定位为市场化的国资产业基金，投资方向为战略性新兴产业投资，投资阶段以成长期私募股权投资（PE）为主，重点支持我市五大产业生态圈规模化发展。

（三）成熟期：杭州并购基金，规模1000亿元。整合产业发展投资基金、信息经济投资基金和稳健发展基金等，升级打造规模1000亿元的“杭州并购基金”。管理主体为杭州市金融投资集团有限公司，具体执行主体为杭州市投资控股有限公司，功能定位为市场化的国资并购基金，投资方向为金融、金融科技、产业并购、重大项目协同投资，投资阶段以成熟期的产业并购为主，重点支持我市五大产业生态圈开展以补链、强链、拓链为目标的产业并购与协同投资。

根据三大母基金功能定位、投资方向和投资阶段，采取差异化的投资模式和市场化的运作方式，实施科学的收益分配和投资让利机制。其中，杭州科创基金采用子基金、专项子基金、直接投资等相结合的投资模式，侧重“创业引导”，可设置提前退出、投资让利、风险补偿等条款；杭州创新基金和杭州并购基金采用行业母基金、子基金、专项子基金和直接投资等相结合的投资模式，分别侧重“产业培育”和“产业并购”，原则上应同股同权，并设置相应返投要求，纾困类基金除外。行业母基金和子基金，原则上由专业基金管理机构负责运作和管理。