明年确定性方向！组合准备加仓消费行业了

朋友们，我们持有的组合于昨天已经向监管审核提交调仓申请，等待审核通过，预计下周一我们的宇宙奇兵（行业精选组合）就会调仓换入约10%的港股消费ETF联接基金。港股消费ETF是组合挖掘出来的黑马基金，之前关注到它的人很少，所以基金规模都不大，这次只能先买10%，并且还要分开3只港股消费ETF基金买入，以免触发巨额申购影响基金正常运作。

这次调仓我是预热了很久很久了，最先在是在10月23日跟大家说，然后在12月6日跟大家明确认了要加仓的基金就是港股消费ETF。

为什么这次一定要加仓消费呢？

在昨天公司内部周会的时候，我也跟所有公司同事聊了这个话题。

首先是在12月9日的政治局会议，我进一步确认了决策层的思维已经发生了一些变化。这次的政治局会议有6大重点：

①事隔15年将货币政策调整为“适度宽松”

②财政政策首次转为“更加积极”

③首次提及“稳住楼市和股市”

④首次提及“超常规”逆周期调节

⑤首次提及“全方位扩大国内需求”

⑥首次将“提振消费”放在了 “发展新质生产力”的前面

着就意味着决策层从“重投资”逐渐转为了“投资与消费平衡”的经济发展思维。

大家看下面这个图，可以很明显看到，中国最终消费支出占GDP的比重是明显低于主要发达国家的，中国在过去20多年里，一直依靠的是投资和出口拉动经济增长，而不是消费。而且在2000年加入WTO（世界贸易组织）之后，中国最终消费支出占GDP的比重更是进一步大幅下滑，直到2010年才有一些反弹，但比重还是很低。

中国加入WTO之前，中国整体的经济比较落后，处于经济改革开放早期。国内通过投资制造业扩大产能然后出口商品到海外赚取外汇，这本质就是让中国人给全世界的消费者打工赚钱。

打工人赚到钱之后就去买房，买房的本质其实是再向政府交税。大家看下图，政府所得包括土地收入和房产相关税收，这两部分就占房价比重约6成。这里面的链条是这样的，政府先是高价卖地给房企，房企再高价卖房给居民，居民最后高价买房。

政府重新拿到税收后，会继续投资基建、补贴制造业扩大生产规模，创造更多的就业。然后更多的人找到了工作岗位，更多的商品出口到海外，更多居民赚到钱后，又继续买房，形成了一条非常良好的正向循环。

所以，政府在过去就是拿税收去修桥铺路做投资，不断补贴制造业扩大生产规模，也就是下图的上半部分。

但是，这条老路逐渐走到尽头了。

如今越来越多国家建立起了贸易壁垒，出口受阻。国内的基础设施、制造业也逐渐到了产能过剩，投资收益率下降的时候，投资-出口循环逐渐走不下去了。所以，政府应该把税收放在刺激消费，而不是刺激投资了。关注上图的下半部分，关注消费，关注内需。

消费从消费主体的角度划分，又可以分为政府消费和居民消费。政府消费里面就包括了我们一直看好的军工行业，居民消费就很多了，游戏、汽车、短视频平台、餐饮连锁、瓶装饮料、运动服装，出行旅游，养宠物都是，而且这些基本都属于“悦己消费”的一部分。

大家说如今的一代年轻人，不买房不生娃，他们有钱了之后会干嘛？有钱的买一辆自己喜欢的车去旅游，没钱的坐绿皮火车也要去旅游。最重要的是要自己爽，这就叫“悦己消费”。为了结婚生娃，咬牙背负几百万的债务买一套老破小学位房可不算。

分享一下其他信息

1、今晚再更新一下各大主要行业指数的涨跌幅数据图，我新加入了“2024年12月10日至今”的数据，用来观察12月9日政治局会议通稿出来后，市场各行业的分化情况，供大家参考。

2、今晚继续给大家展示我们的网格交易记录。下面是佐罗统计的网格交易记录，下面的我们自己跟投的资金会多一些