明日主题前瞻

【今日导读】

HJT电池产业化颠覆性降本技术，这类产品今年有望实现从0到1的突破

华为官宣进军ERP市场，是信创软件的重要组成部分

第二批活动即将开展，竣工端快速回暖或加快行业需求复苏

AI工具使用可大幅压缩成本，微软推进该领域应用落地

我国与一带一路沿线国家货物贸易额超2万亿美元

GPT-4时代重磅AIGC盛会即将召开

“东数西算”工程进入全面建设阶段

【主题详情】

HJT电池产业化颠覆性降本技术，这类产品今年有望实现从0到1的突破

成本高昂是制约HJT电池大规模产业化的关键因素之一，银浆成本占 HJT非硅成本的40%以上，是HJT成本高昂的最主要因素，机构测算当下HJT电池银浆成本约为0.13元/W，较TOPCon/PERC银浆成本分别高出约0.07/0.09 元/W。机构指出，HJT产业化过程中，金属化降本是当前最迫切任务，电镀铜作为完全无银化的颠覆性降本技术应运而生，能够有力解决异质结电池银浆成本高的痛点，符合光伏发展第一性原理。

理论上PERC、TOPCon、HJT等均能适用电镀铜，但电镀铜于HJT匹配度更高，具备大规模上量的基因。华泰证券分析指出，当前电镀铜产业处于中试前设备测试阶段，领先设备商均已开始向下游送样机测验。随着今年设备验证结果落地，若良率、效率、成本等测试结果理想，预计2023年行业将步入中试阶段，2024-25年步入量产。电镀铜作为完全“无银化”突破性技术，产业化趋势明确，我们看好后续铜电镀放量空间。新技术投资设备先行，预计铜电镀行业将在2023年实现从0到1的突破，设备市场空间在2025年有望达到100亿元以上，建议关注铜电镀设备厂商投资机会。

上市公司中，芯碁微装应用直写光刻技术的“铜电镀技术”工艺处于产业化导入阶段，截至2022年12月底， 公司已实现了在实验室条件下满足5μm以下线宽的铜栅线曝光需求的直写光刻设备产业化；同时提供量产线实现最小15μm的铜栅线直写曝光方案， 产能达到6000片/小时、对位精度±10μm。罗博特科独创的VDI电镀技术方案，该方案可以帮助用户实现铜栅线异质结电池技术规模化生产，具有产能大、柔性强、易维护等典型的技术特点，在2月底公司与国电投双方技术团队已顺利完成第一阶段的设备可行性验证，电镀的一致性超过了市场上的其他方案。东威科技陶瓷垂直镀铜设备和光伏镀铜设备（第二代）均已通过客户验收，公司也已确认收入，光伏镀铜第三代产品预计今年上半年发货至客户处、验收合格后量产。

华为官宣进军ERP市场，是信创软件的重要组成部分

华为创始人任正非提到，今年4月份华为自研的MetaERP将会宣誓（按照行业习惯，为了保证ERP项目的按时成功上线，一般在ERP项目启动大会结束前都有公司的各部门一起或各自单独进行宣誓），完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言。

ERP是信创软件的重要组成部分，支撑和运行着企业的核心数据，直接关系到国家安全和企业安全。国信证券分析指出，根据SAP年报显示，2022年公司全球收入为2296亿元，其中亚太区域软件收入约330亿元，假设国内收入占到亚太区域30%，即中国区销售软件授权收入为100亿元。假设SAP占据国内高端ERP市场份额为30%，即国内高端ERP软件厂商市场空间为334亿元。国内软件和实施（包含咨询服务）的费用一般是1:1.5-2，即国内实施（包含咨询 服务）的市场空间约为501-668亿元，整体ERP市场空间约为1000亿元。

上市公司中，普联软件主要产品“普联集中财务管理系统软件 V9.0”、“偿二代风险管理信息系统 V2.0”、“普联人力资本管理系统V3.0”通过华为云鲲鹏云服务兼容性测试认证。赛意信息为华为公司提供相关信息化建设服务，此外，公司与华为云在智能制造领域开展制造业应用用云上云及制造业数字化转型咨询相关的业务合作。汉得信息泛ERP业务提供基于成熟套装软件的咨询实施，由专业的咨询顾问和企业项目人员协同运作，按照企业的实际需求，提供专业化和个性化服务，在SAP与Oracle等厂商的SAAS ERP领域，积累了非常丰富的实施经验及大量的案例。

第二批活动即将开展，竣工端快速回暖或加快行业需求复苏

工信部办公厅等6部门日前发布关于开展2023年绿色建材下乡活动的通知，其中提出，在2022年已批复第一批试点地区的基础上，根据不同区域发展需求和实际，再选择第二批5个左右试点地区开展活动。试点地区引导绿色建材生产企业、电商平台、卖场商场等积极参与活动。

绿色建材下乡活动自2022年3月国家6部门首次部署开展以来，取得了明显成效。目前，已有超过600家获证企业对产品质量、价格、服务等作出承诺，1400余种产品通过不同形式参与活动。银河证券指出，根据国家统计局1-2月份数据，地产竣工面积同比转正，作为地产后周期板块的消费建材类产品，地产竣工端快速回暖有望加快消费建材需求的恢复。此外，房企融资渠道拓宽有利于缓解房企资金压力，同时缓解建筑材料供应商回款压力。在碳中和大背景下，建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广，具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益，建议关注消费建材细分领域龙头企业。

上市公司中，中材节能是中国建材集团旗下专业从事节能环保产业的上市公司，公司在余热锅炉、垃圾锅炉、生物质锅炉、硅酸钙板及相关绿色建材装备等细分领域市场占有率均居前列，公司海外项目实施经验丰富，此前承建了全球最大水泥余热发电项目——沙特YCC项目。西部建设为全国规模最大的专业预拌混凝土上市公司，建立了国家混凝土绿色生产示范基地，生产单位获得“中国混凝土行业绿色环保示范企业”“全国预拌混凝土行业绿色示范工厂”等绿色奖项，产品获得“中国环境产品标志认证”“三星级绿色建材评价标识”，进入政府采购名录。

AI工具使用可大幅压缩成本，微软推进该领域应用落地

微软宣布将于3月22日GDC2023大会将通过33个议程带领游戏开发者探索创新的开发工具、商业策略与生态项目，以加速游戏的开发、获客与成长，并将于3月31日举办GDC2023中国行，针对国内游戏开发现状对发布内容进行拆解与分析，并分享关于AzureOpenAI服务在游戏开发中的应用场景。

游戏质量越高，对美术要求越高，相应的成本越高，AI工具的使用可大幅降低原画师、基础码农的用人。游戏研发成本占收入比约在15%-35%，美术占比50-70%，据伽马数据，2022年中国游戏销售收入2659亿元，以25%的研发成本、40%的成本可被优化计，整体而言可优化的成本占收入比约10%，相应的绝对数值约266亿。开源证券认为，微软一系列举动将大大推进AIGC在游戏开发运营中的应用落地，在游戏板块当前“头部游戏版号发放-新一轮头部游戏上线-业绩增速向上”逻辑基础上，推动游戏长期开发运营模式变革，大幅度降本增效及带来变现能力的提升，对板块估值形成重要催化。

上市公司中，完美世界已将AI相关技术应用于游戏中的智能NPC、场景建模、AI剧情、AI绘图等方面。相关技术对于开拓设计思路与创意灵感、提升游戏研发效率、优化游戏制作成本、升级玩家体验有很好的推动作用。中文在线RESTART将于近期上线。RESTART是以《流浪地球》为世界观基底打造的元宇宙空间，公司拥有刘慈欣《流浪地球》数字版权及A VG全球全语种游戏改编权，在RESTART中大量运用AIGC在人物、道具、情节等的构建，满足新趋势下对于内容的需求，成为元宇宙内容生成的解决方案，同时，RESTART中有大量数字资产，也赋予玩家更丰富的玩法和更个性化的体验。凯撒文化和上海交大合作，积极攻关研发剧情动画生成系统，通过深度学习技术快速制作游戏剧情动画资源，打造一个鲜活的虚拟世界等相关AI技术，并取得一些阶段性的进展。

我国与一带一路沿线国家货物贸易额超2万亿美元

今年是共建一带一路倡议提出十周年，十年来，中国已与151个国家和32个国际组织签署200余份共建一带一路合作文件。2013年-2022年，我国与一带一路沿线国家货物贸易额从1.04万亿美元扩大到2.07万亿美元，年均增长8%。外交部发言人毛宁表示，随着高质量共建一带一路的不断推进，会有越来越多优质合作项目带来发展实效、民生实惠，为各国共同繁荣带来新机遇。

浙商证券匡培钦指出，十四五期间一带一路沿线国家国际工程建设市场存在巨大机遇，其中亚洲、非洲和拉美地区为投资较为集中地区，能源、交通、冶金等为工程建设重点领域。随着高层和平外事访问以及一带一路持续催化，国际工程板块龙头公司及建筑央企海外经营规模有望拉升。

公司方面，中钢国际主营工程技术服务和设备集成及备品备件供应业务，海外收入占总营收的50%以上，公司是冶金工程领域最早走出去的中国企业，在全球16个国家和地区设有分支机构，包括一带一路沿线地区多个国家，公司控股股东为中国中钢集团，实控人国务院国资委；哈铁科技主营轨道交通安全监测检测、铁路专业信息化、智能装备业务，是轨道交通安全监测检测与智能运维行业中产品体系最全的企业之一，公司主营产品已在海外市场应用，销售至美国、澳大利亚、波兰、俄罗斯、南非等国家或地区，公司位于黑龙江省哈尔滨市，实控人为中国国家铁路集团。

GPT-4时代重磅AIGC盛会即将召开

3月24日，以“AI新纪元 创造新世界”为主题GTIC 2023中国AIGC创新峰会将在北京举办。会议上，中国科学院自动化研究所研究员、博士生导师张家俊将解读全球首个图文音三模态大模型“紫东太初”，此外，还有来自微软、百度、快手、英伟达、昆仑万维、商汤科技等行业玩家与投资机构的嘉宾代表，分享大模型与生成式AI的最新技术进展、商业探索与行业洞察。

近日，多个巨头在人工智能领域发布新产品，从海外到国内，从基座模型到产品应用，AIGC带来颠覆性变革的愿景正逐步迈向现实。OpenAI的GPT模型代表了当前该领域所能达到的最高水准，并且这个能力边界依然在扩大。同时，文心一言的发布也正式标志着国内AIGC下游应用探索与开发进入实质性的阶段。太平洋证券认为，AIGC在各行各业应用场景快速落地，高应用价值下AIGC有望成为数字内容创新发展的新引擎，为数字经济发展注入全新动能。市场空间方面，东吴证券预计，AIGC在内容生成中的渗透率将快速提升，应用规模快速扩增，预计2030年AIGC市场规模将超过万亿元人民币。

上市公司中，数码视讯通过AI技术对视频内容分辨率进行智能提高，自动生产获取高于成像系统分辨率的图像，利用AI算法AIGC自动生产高清、超高清视频内容；公司的AI技术还可对于设定的识别元素，如精彩画面，比如足球赛事进球、红黄牌、越位等画面，能够实现快速的识别整理并AIGC生产单个视频。数字政通在视频、文本及语音数据等方面均有AIGC技术储备和业务应用。

“东数西算”工程进入全面建设阶段

据央视，从国家发展改革委了解到，截至目前，“东数西算”工程的8个国家算力枢纽节点建设已全部开工，“东数西算”工程从系统布局进入全面建设阶段。在已经开工的8个国家算力枢纽中，今年新开工的数据中心项目近70个，其中，西部新增数据中心的建设规模超过60万机架，同比翻了一番。至此，国家算力网络体系架构初步形成。

“东数西算”工程自启动至今，全国新增投资超过4000亿元，整个“十四五”期间，将累计带动各方面投资超过3万亿元。“东数西算”一方面可以实现东西部资源互补，另一方面可以促进数据要素的流转和进一步价值挖掘。银河证券研报指出，东数西算”能直接带动数据中心的新一轮建设，改善供需关系，利好行业高速发展。

上市公司中，光环新网近日在互动易表示，公司目前已投入运营的机柜数量约4.8万个，出售率达到90%以上，上架率在70%-80%范围，公司在全国范围全部数据中心项目达产后将拥有超过11万个机柜的运营规模。科蓝软件已参与行业级、城市级数据中心相关项目建设，旗下的科蓝数据库拥有100%自主知识产权，同时包揽国内外权威测试与认证，已广泛应用于金融、医疗、政府和电信等多个行业中。