资产规模企稳回升 信托业调结构成效明显

本报记者 樊红敏 北京报道

中国信托业协会近日发布《2022年度中国信托业发展评析》（以下简称《评析报告》）显示，截至2022年四季度末，信托资产规模为21.14万亿元，同比增长5893.44亿元，环比增长649.67亿元。2022年四季度，信托资产规模延续了前三季度整体企稳回升的发展趋势。

《中国经营报》记者注意到，信托行业营收压力依然未减，持续盈利能力面临考验。2022年四季度末，信托业累计实现利润总额362.43亿元，同比下降39.76%，降幅高于经营收入降幅近10个百分点。

西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏分析认为，利润持续呈现负增长的原因主要来自于信托业务收入的大幅下滑和投资收益的持续缩水。另外，近年来信托行业正步入创新转型深水区，新旧动能转换阶段系统建设和团队人员配置的成本费用明显上升，也在一定程度上稀释了净利润水平。

管理财产信托异军突起

整体来看，2022年信托资产规模站稳21万亿元规模，并且明显企稳回升，结构调整继续推向深入。

《评析报告》显示，截至2022年四季度末，信托资产规模为21.14万亿元，同比增长5893.44亿元，增幅为2.87%；环比增长649.67亿元，增幅为0.31%；相较于2017年四季度的历史峰值，2022年四季度信托资产规模下降19.46%。

据了解，此前在资管新规和信托业严监管政策引导之下，2018年起信托资产规模持续压降，直至2021年末才止跌回升。

从信托行业资产来源结构看，截至2022年四季度末，集合资金信托规模为11.01万亿元，同比增长4205.94亿元；单一资金信托规模为4.02万亿元，同比下降3940.51亿元；管理财产信托规模在四季度末为6.11万亿元，同比增长5628.06亿元。

自资管新规以来，信托资产结构整体呈现“两升一降”趋势，集合资金信托持续上升，管理财产信托长期来看实现规模增长，而以通道类业务为主的单一资金信托则持续压降。翟立宏指出，“行业资产来源结构进一步优化，但优化幅度较2021年有所放缓。”

此外，信托行业资产功能结构亦处于转型调整之中。截至2022年四季度末，作为信托业重点转型领域的投资类信托，规模达到9.28万亿元，同比增长7821.23亿元，增幅为9.20%；监管部门要求压降的融资类信托规模为3.08万亿元，同比下降5047.29亿元，降幅为14.10%；事务管理类信托规模为8.78万亿元，同比增长3119.55亿元，增幅为3.68%。相较于2017年四季度峰值，事务管理类信托降幅达到43.90%，通道类业务压降成果较为显著。

记者注意到，信托资产来源结构中，管理财产信托在2022年发展异常迅猛。根据信托业协会披露的数据，2022年一季度，管理财产信托规模为5.41万亿元，同比增长1万亿元，增幅22.64%；2022年二季度，管理财产信托规模为6.26万亿元，较一季度大幅上涨8504亿元，环比增幅达到15.73%；2022年三季度，管理财产信托规模为6.06万亿元，同比增长1.29万亿元，增幅27.01%。

对此，金乐函数分析师廖鹤凯在接受记者采访时表示，管理财产信托具体包括：不动产信托、动产信托、有价证券信托、财产权信托等。2022年财产权信托快速增长的原因主要有三方面：一是2022年一季度银行信贷资产作为底层资产的财产权信托规模增长较快；二是ABS业务的持续放量增长，增厚了管理财产权信托的规模；三是信托行业着力布局特殊资产受托处置服务信托业务，持续增长的业务需求推升了管理财产权信托的规模。

“2022年信托业转型服务信托成效显著，保险金信托、家族信托都呈现持续快速增长势头，资产证券化信托虽然受到整体市场影响产生了一定波动，但信托参与的资产证券化业务规模占比已经很高且热情不减，随着信托业务分类通知正式下达，服务信托业务还有很大的发展空间。”廖鹤凯进一步表示。

17家信托公司净利润正增长

值得关注的是，步入转型深水区的信托行业，经营业绩承压愈加明显。

从行业整体经营业绩情况来看，2022年三季度，信托行业经营收入、利润总额均有明显下滑，持续盈利能力面临考验。

经营收入方面，截至2022年四季度末，信托业累计实现经营收入838.79亿元，同比2021年四季度末1207.98亿元下降369.20亿元，降幅30.56%。在前两季度同比降幅持续收窄的情况下，四季度末累计经营收入同比降幅较2022年一季度扩大2.31个百分点，行业持续面临经营压力。2022年四个季度的经营收入分别为205.15亿元、268.31亿元、200.06亿元、165.26亿元，四季度经营收入环比下降17.39%，较三季度环比降幅25.44%有所收窄。

与此同时，信托利润总额也持续走低。2022年四季度末，信托业累计实现利润总额362.43亿元，同比下降39.76%，降幅高于经营收入降幅近10个百分点。分季度利润看，2022年四个季度利润分别为123.84亿元、156.37亿元、102.79亿元、-20.58亿元。

值得一提的是，其中，2022年四季度信托行业亏损20.58亿元，这是有数据统计记录以来的首次。

翟立宏分析认为，利润持续呈现负增长的原因主要来自于信托业务收入的大幅下滑和投资收益的持续缩水。另外，近年来信托行业正步入创新转型深水区，新旧动能转换阶段系统建设和团队人员配置的成本费用明显上升，也在一定程度上稀释了净利润水平。

记者注意到，信托行业业绩大滑坡的趋势，在此前信托公司披露的业绩数据方面已经充分显露。

百瑞信托今年1月发布的研报显示，2022年，可比口径信托公司中，营业收入实现增长的仅有14家，占比为26.92%，营业收入下降的为38家，占比为73.08%。净利润下行同样明显，仅有17家信托公司净利润实现正增长（或由负转正、亏损减少），占比为32.69%。

（编辑：夏欣 校对：燕郁霞）