1.84万亿！A股融资余额创下9年新高，电子行业最火热，东方财富最受宠

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A股融资余额正逼近2万亿元，创下多年新高。

Wind数据统计，截至11月12日，A股两融余额规模达到1.85万亿；其中，融资余额近1.84万亿，仅次于2015年高峰期，创下近9年以来的新高。当天，两融交易额占A股成交额占比达10.34%。

不过，融资交易的活跃度相较2015年的历史峰值仍处相对低位。数据显示，近日融资交易占市场总成交额的比例均在11%左右，而2015年大牛市期间，日内融资交易占比大多在20%附近。2015年2月10日是融资交易占比的峰值，为22.12%。

据Wind数据，11月12日，融资余额占流通市值比例最高的前十大个股包括仁东控股、亨迪药业、安达智能、海森药业、齐峰新材、泰山石油、瑞迪智驱、精研科技、福星股份、天马科技。

券商降息抢夺两融客户

今年以来，融资融券三季度随市场一路下探，至9月30日两融余额只有1.44万亿，但此后受一揽子政策提振，沪深成交额多日突破2万亿，两融余额也快速增长到1.84万亿。而融资买入额占A股成交额的比例，也从今年6.77%的低位攀升至超过11%，11月11日融资买入额占比达到11.19%。

两融业务交易中，券商主要赚取的为利息费用。在此次两融业务开通热潮中，为了争夺潜在的目标客户，各家券商也在争相降利率。

此前，华南某大型券商人士告诉，“目前公司给出的融资利率可以低至4.8%，但我知道还有一家头部更低，降到了4.5%。”而据了解，融资融券默认的融资利率为8.35%，随着资金规模增大而相应降低，以往普遍在6%至8%。

上述华南券商人士透露，如果融资规模能达到5000万元以上，公司甚至可以给到3.5%的利率，其他大型券商也可以。“3.5%已经是极低的利率，券商扣除人员成本，其资金成本基本就是在2.5%。”

另有一名私募机构人员告诉，“今年3月，一家小券商为了吸引我们开通两融业务，直接给出3.5%的低利率，但当时行情不稳定，没有选择开通此功能。”

在此轮开户和两融业务热潮中，上述华南券商人士也向表示，如果行情需要，头部券商也愿意降低成本去抢夺客户，对头部券商来说，佣金少一点并不影响整体的营收规模，而某些头部券商的两融业务所在部门，也有其他部门资金流入作为支撑，以此来降低利率成本。

业内人士指出，融资资金是杠杆资金，反映了市场的风险偏好和热度，是市场的重要风向标之一。本轮行情中杠杆资金一定程度上体现增量资金持续入市的态势，如果市场继续反弹，融资余额还将持续回升。

东方财富最受宠

从两融资金的偏好来看，若按申万行业分类计算，融资买入最集中的前十大行业是电子、非银金融、计算机、电力设备、医药生物、机械设备、有色金属、汽车、基础化工、国防军工。

若按Wind二级行业分类，融资买入最集中的前十大行业是资本货物、材料、技术硬件与设备、多元金融、软件与服务、半导体、生物制药、食品饮料、汽车及零部件、银行。

据Wind数据，截至11月12日，融资余额最高的前十大个股包括：东方财富、中国平安、贵州茅台、中信证券、宁德时代、比亚迪、长江电力、中芯国际、京东方A、中兴通讯。

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而融资余额占流通市值比例最高的前十大个股包括仁东控股、亨迪药业、安达智能、海森药业、齐峰新材、泰山石油、瑞迪智驱、精研科技、福星股份、天马科技。

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（吕泽强 综合自、东方财富网、券商中国等）