RMI落基山研究所：2024年中国气候科技投融资市场洞察与展望报告

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报告共计：35页

《2024年中国气候科技投融资市场洞察与展望报告》由落基山研究所发布，对中国气候科技投融资市场进行了全面分析。

1. 市场现状

- 投资需求与集中度：中国气候科技投资需求大、增速快，但投资集中于可再生能源、电动汽车等领域，工业领域减排投资不足。不过，向产业链上下游延伸有望扩大投资范围，如储能设施需求增长、工业领域减排潜力受关注、气候科技与数字化融合等趋势将拓展投资空间。

- 初创企业发展：气候科技初创企业发展势头迅猛，将成为技术突破关键动力。我国重视相关领域创新与初创企业发展，政策支持下，初创企业数量增长，研发投入增加，专利数量和创新指数提升，为碳中和奠定技术基础。

- 融资市场机制：气候融资市场机制基本建立，但初创企业资金来源需拓展。我国已形成绿色金融体系，气候投融资市场增长，绿色信贷和债券规模扩大。然而，现有融资机制对初创企业适配性有限，其多依赖股权融资，而市场化基金对清洁低碳项目关注不足，传统融资工具难以满足初创企业需求。

2. 融资困境成因

- 宏观经济环境影响：全球经济挑战导致外资减少对华投资，影响中国初创企业融资，使资源流失、投资环境重新评估，增加融资难度，但也促进了本土资本市场成长。

- 投资专业门槛高：气候科技投资需理解技术、政策等多方面，跨学科整合趋势明显，对投资者专业能力要求高，且气候科技产业配套不完善，环境价值评估和政策研究难度大。

- 企业发展特点限制：技术类初创企业发展周期长、风险高，需持续资金注入。在产品盈利前需经历多阶段，成本高，且面临技术、市场、政策等风险，盈利预期难估计，财务管理人员缺乏，融资需求在规模化与商业化早期阶段最尖锐，此时依赖私募股权与风险投资，但我国风险投资者偏好与初创企业需求不匹配，IPO收紧加剧融资难问题。

3. 赋能策略

- 科学模型助力决策：运用科学工具量化气候科技投资收益和风险，评估减排潜力与价值，纳入估值模型，考虑多种因素及不确定性，构建情境假设，为投资决策提供参考。

- 平台建设整合资源：搭建多方参与的交流合作平台，促进信息流动与资源匹配，提供能力建设手段，以加速气候科技研发和商业化。如气候科技加速器、“TIM”气候科技组合行动营等，但加速器存在定制性不足、参与主体多元化程度待提升等问题。

- 金融产品创新融资：创新金融产品对解决气候科技企业融资困境至关重要，可从风险控制和收益提升两方面入手。风险控制方面，可通过保险机制、公共部门风险担保、混合融资模式等创新，结合气候金融科技，降低投资风险；收益提升方面，可采用高收益率金融工具、收益分成和奖金机制、创新收益结构等直接提升方式，以及税务优惠、灵活金融市场等间接提升方式，如可转债融资在气候科技投融资场景有应用潜力但需进一步发展。

以下为报告节选内容